高盛警示AI投资热潮未见顶但市场定价已明显领先基本面 2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元

仅过去约六个月对2026年预期就提高了近80%。高盛2027年更由6140亿美元升至9420亿美元，警示高盛研报指出，投资市场对主要云厂商资本开支预测持续上调：2026年从5200亿美元上调至7720亿美元，热潮但AI相关上市公司市值增量约27万亿美元，顶但定价达亿超过互联网泡沫时期高点。市场美国科技投资占GDP比重已升至约4.9%，已明预期超大规模云厂商2026年资本开支占经营现金流比例将升至约100%，显领先基本面 而高盛对AI提升生产率后新增资本收入的厂商基准估算仅为9万亿美元。