AMD、野村延至整个周期被大幅推后。证券周期中心Arm和NVIDIA都在扩张CPU市场规模，确认且供但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）已成为约束条件，顶部另外CPU需求被系统性低估，年年全球数据中心建设才刚开始放量。数据报告显示全球数据中心项目数从240个增至280个，建设颈凸部署高峰在2027年之后才开始下行，持续全球新增数据中心部署容量将从2026年的放量26GW增至2027年的32GW，较此前预估上调。野村延至吉瓦级项目从40个增至50个，证券周期中心服务器市场增速被大幅上调，确认且供野村证券最新报告确认AI周期顶部已延至2028年，顶部全球服务器增长率从43%升至2026年的年年74%和2027年的65%，AI服务器从58%升至2026年的数据78%和2027年的76%。 这将进一步延长AI硬件需求周期。台积电产能目标2000kpcs，野村估计实际产出仅1800kpcs。